7 Częste pytania dotyczące uruchamiania opcji na akcje dla pracowników Jim Wulforst jest prezesem ETRADE Financial Corporate Services. który zapewnia rozwiązania w zakresie zarządzania planem pracowniczym dla firm prywatnych i publicznych, w tym 22 z SampP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google. 1000 pierwszych pracowników firmy (w tym masażystka firmy), którzy zarabiali na swoim majątku dzięki opcjom na akcje. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są szczęśliwe. Na przykład, zwierzęta domowe i Webvan zbankrutowały po początkowych ofertach publicznych, pozostawiając bezużyteczne stypendia. Opcje na akcje mogą być przyjemną korzyścią, ale wartość oferty może się znacznie różnić. Po prostu nie ma gwarancji. Tak więc, niezależnie od tego, czy rozważasz ofertę pracy obejmującą dotację na akcje, czy też trzymasz akcje w ramach bieżącego wynagrodzenia, ważne jest, aby zrozumieć podstawy. Jakie rodzaje planów akcji są dostępne i jak działają? Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać Jakie są skutki podatkowe? W jaki sposób powinienem myśleć o rekompensacie akcji lub kapitału w związku z całkowitym odszkodowaniem oraz innymi oszczędnościami i inwestycjami? Mogę 1. Jakie są najczęstsze rodzaje ofert akcji pracowniczych Dwie z najczęstszych ofert akcji pracowniczych to opcje na akcje i ograniczone zapasy. Warianty pracownicze są najczęściej stosowane przez firmy startupowe. Opcje dają możliwość zakupu akcji spółki po określonej cenie, zwykle zwanej ceną wykonania. Twoje prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi uprawnień, który określa, kiedy możesz skorzystać z opcji. Weźmy przykład. Załóżmy, że przyznano Ci 300 opcji z ceną wykonania równą 10, z których każda uzyskała taką samą równowartość w okresie trzech lat. Pod koniec pierwszego roku będziesz mieć prawo do wykonywania 100 akcji po 10 sztuk za akcję. Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na akcję, masz możliwość zakupu akcji za 5 poniżej ceny rynkowej, co w przypadku równoczesnego korzystania i sprzedaży stanowi 500 zysków przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku zostaną nabyte kolejne 100 akcji. Teraz, w naszym przykładzie, powiedzmy, że cena akcji firmy spadła do 8 na akcję. W tym scenariuszu nie korzystasz z opcji, ponieważ płacisz 10 za coś, co możesz kupić za 8 na otwartym rynku. Możesz usłyszeć, że jest to określane mianem opcji, które są poza pieniądzem lub pod wodą. Dobra wiadomość jest taka, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś prawdziwej gotówki. Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i możesz obserwować cenę akcji firmy. Później możesz podjąć działanie, jeśli cena rynkowa wzrośnie powyżej ceny wykonania lub po powrocie do ceny. Pod koniec trzeciego roku nabędzie 100 ostatecznych udziałów, a Ty będziesz mieć prawo do wykonywania tych akcji. Twoja decyzja, aby to zrobić, zależy od wielu czynników, w tym, ale nie wyłącznie, od ceny rynkowej akcji. Po skorzystaniu z opcji nabytych możesz od razu sprzedać udziały lub zatrzymać je w ramach portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje (które mogą obejmować Nagrody lub Jednostki) zapewniają pracownikom prawo do otrzymania akcji po niewielkich lub żadnych kosztach. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje na akcje podlegają harmonogramowi nabywania uprawnień, zazwyczaj związanym z upływem czasu lub osiągnięciem określonego celu. Oznacza to, że będziesz musiał odczekać pewien okres czasu i osiągnąć określone cele, zanim uzyskasz prawo do otrzymania akcji. Należy pamiętać, że przyznawanie ograniczonych stypendiów giełdowych jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu. Oznacza to, że podatki będą musiały zostać zapłacone w oparciu o wartość akcji w momencie ich nabycia. Twój pracodawca decyduje, jakie opcje płatności podatkowych są dostępne, może to obejmować płacenie gotówką, sprzedaż części posiadanych akcji lub wstrzymanie przez pracodawcę części akcji. 2. Jaka jest różnica między zachętą a niewybieralnymi opcjami na akcje Jest to dość skomplikowana dziedzina związana z obecnym kodem podatkowym. Dlatego powinieneś skonsultować się ze swoim doradcą podatkowym, aby lepiej zrozumieć swoją sytuację osobistą. Różnica polega przede wszystkim na tym, w jaki sposób są one opodatkowane. Zachęcające opcje na akcje kwalifikują się do specjalnego traktowania podatkowego przez IRS, co oznacza, że podatki zazwyczaj nie muszą być płacone, gdy te opcje są realizowane. A wynikające z tego zyski lub straty mogą zostać uznane za długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeżeli są utrzymywane przez ponad rok. Z kolei opcje niekwalifikowane mogą prowadzić do zwykłego dochodu podlegającego opodatkowaniu. Podatek jest obliczany na podstawie różnicy między ceną wykonania a wartością rynkową w momencie wykonania. Późniejsza sprzedaż może skutkować zyskiem lub stratą kapitałową krótko lub długoterminowo, w zależności od posiadanego okresu. 3. Co z podatkami Podatki w przypadku każdej transakcji będą zależeć od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją. Zanim skorzystasz z opcji i sprzedasz akcje, zechcesz dokładnie rozważyć konsekwencje transakcji. Aby uzyskać szczegółowe porady, skonsultuj się z doradcą podatkowym lub księgowym. 4. Skąd mam wiedzieć, czy należy trzymać lub sprzedać po ćwiczeniach? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o wstrzymaniu lub sprzedaży sprowadza się do podstaw długoterminowego inwestowania. Zadaj sobie pytanie: jakie ryzyko chcę podjąć? Czy moje portfolio jest dobrze zdywersyfikowane w oparciu o moje obecne potrzeby i cele? W jaki sposób inwestycja pasuje do mojej ogólnej strategii finansowej? Twoja decyzja o wykonaniu, posiadaniu lub sprzedaży części lub wszystkich swoich rozważ te pytania. Wiele osób wybiera to, co nazywa się sprzedażą w tym samym dniu lub bezgotówkowym, w którym korzystasz z dostępnych opcji i jednocześnie sprzedajesz akcje. Zapewnia to natychmiastowy dostęp do rzeczywistych dochodów (zysk, mniej powiązane prowizje, opłaty i podatki). Wiele firm udostępnia narzędzia, które pozwalają wcześniej zaplanować model uczestników i oszacować wpływy z danej transakcji. We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub doradcą finansowym, aby uzyskać porady dotyczące osobistej sytuacji finansowej. 5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile posiadanych zapasów powinienem posiadać? Wspaniale jest mieć zaufanie do twojego pracodawcy, ale powinieneś wziąć pod uwagę swój całkowity portfel i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy myślisz o jakiejkolwiek inwestycji, w tym jednej akcji firmy. Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej nie mieć portfela, który jest nadmiernie zależny od jednej inwestycji. 6. Pracuję dla prywatnego startupu. Jeśli ta firma nigdy nie zostanie upubliczniona lub zostanie zakupiona przez inną firmę, zanim przejdzie do publicznej wiadomości, co stanie się z magazynem Nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie. Odpowiedź jest często określana w warunkach planu akcji spółki i warunków transakcji. Jeśli firma pozostaje prywatna, mogą istnieć ograniczone możliwości sprzedaży akcji własnych lub nieograniczonych, ale będzie się różnić w zależności od planu i firmy. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż swoich nabytych praw do opcji na rynkach wtórnych lub innych rynkach. W przypadku przejęcia niektórzy nabywcy przyspieszą harmonogram nabywania uprawnień i zapłacą wszystkim posiadaczom opcji różnicę między ceną wykonania a ceną nabycia, podczas gdy inni nabywcy mogą zamieniać nieudostępnione akcje na plan akcji w spółce nabywającej. Znowu będzie to zależało od planu i transakcji. 7. Wciąż mam wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej Twój menadżer lub ktoś z działu personalnego twojej firmy może dostarczyć więcej szczegółów na temat planu twojej firmy i korzyści, które kwalifikujesz w ramach planu. Powinieneś także skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że rozumiesz, w jaki sposób stypendia, wydarzenia związane z nabywaniem praw, aktywność i sprzedaż wpływają na twoją osobistą sytuację podatkową. Strona 187 Artykuł 187 Opcje akcji pracowniczych Arkusz informacyjny Tradycyjnie, plany opcji pracowniczych były stosowane jako sposób dla firm, aby nagradzać najwyższe kierownictwo i kluczowych pracowników i łączyć ich interesy z interesami firmy i innych akcjonariuszy. Coraz więcej firm uważa jednak wszystkich swoich pracowników za kluczowych. Od końca lat osiemdziesiątych liczba osób posiadających opcje na akcje wzrosła około dziewięciokrotnie. Podczas gdy opcje są najbardziej znaczącą formą indywidualnej kompensaty kapitałowej, ograniczone akcje, akcje fantomowe i prawa do wzrostu wartości akcji zyskały na popularności i są warte rozważenia. Oparte na szerokich możliwościach opcje pozostają normą w firmach wysokich technologii i stały się szerzej stosowane również w innych branżach. Większe spółki giełdowe, takie jak Starbucks, Southwest Airlines i Cisco, obecnie oferują opcje na akcje większości lub wszystkim swoim pracownikom. Do grona firm dołącza także wiele firm spoza sektora wysokich technologii. Według stanu na 2017 r. Badanie przeprowadzone przez General Social Survey oszacowało, że 7,2 pracowników posiadało opcje na akcje, a także prawdopodobnie kilkaset tysięcy pracowników, którzy mają inne formy indywidualnego kapitału własnego. To jednak spadło ze szczytu w 2001 r., Gdy liczba ta była o około 30 wyższa. Spadek nastąpił w dużej mierze w wyniku zmian zasad rachunkowości i zwiększonej presji akcjonariuszy na zmniejszenie rozwodnienia z emisji akcji w spółkach publicznych. Co to jest opcja na akcje Opcja na akcje daje pracownikowi prawo do zakupu określonej liczby akcji w firmie po ustalonej cenie przez określoną liczbę lat. Cena podana w opcji jest nazywana ceną dotacji i jest zwykle ceną rynkową w momencie przyznania opcji. Pracownicy, którym przyznano opcje na akcje, mają nadzieję, że cena akcji wzrośnie i że będą oni w stanie zarobić, wykonując (kupując) akcje po niższej cenie grantu, a następnie sprzedając akcje po aktualnej cenie rynkowej. Istnieją dwa podstawowe rodzaje programów opcji na akcje, z których każdy ma unikatowe reguły i konsekwencje podatkowe: niekwalifikowane opcje na akcje i opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO). Plany na akcje mogą być elastycznym sposobem na dzielenie się własnymi prawami z pracownikami, wynagradzanie ich za wyniki, przyciąganie i zatrzymywanie zmotywowanych pracowników. Dla mniejszych firm zorientowanych na wzrost, opcje są doskonałym sposobem na zachowanie gotówki, a jednocześnie zapewniają pracownikom kawałek przyszłego wzrostu. Mają również sens dla przedsiębiorstw publicznych, których plany świadczeń są dobrze ugruntowane, ale które chcą uwzględnić pracowników na własność. Rozwadniający wpływ opcji, nawet jeśli jest przyznawany większości pracowników, jest zazwyczaj bardzo mały i może zostać zrównoważony przez ich potencjalną produktywność i korzyści z zatrzymania pracowników. Opcje nie są jednak mechanizmem umożliwiającym obecnym właścicielom sprzedaż akcji i zwykle są nieodpowiednie dla spółek, których przyszły wzrost jest niepewny. Mogą być również mniej atrakcyjne w małych, ściśle powiązanych firmach, które nie chcą ujawnić się publicznie lub sprzedać, ponieważ mogą mieć trudności z utworzeniem rynku dla akcji. Opcje na akcje i własność pracowników Czy właściciele opcji Odpowiedź zależy od tego, kogo pytasz. Zwolennicy uważają, że opcje są prawdziwą własnością, ponieważ pracownicy nie otrzymują ich za darmo, ale muszą wystawić własne pieniądze na zakup akcji. Inni uważają jednak, że ponieważ plany opcyjne pozwalają pracownikom sprzedawać swoje akcje w krótkim okresie po przyznaniu, opcje te nie tworzą długookresowej wizji własności i postaw. Ostateczny wpływ każdego planu własności pracowniczej, w tym planu opcji na akcje, zależy w dużej mierze od firmy i jej celów związanych z planem, jego zaangażowania w tworzenie kultury własności, ilości szkoleń i edukacji, które wkłada w objaśnianie planu, oraz cele poszczególnych pracowników (czy chcą gotówki wcześniej, niż później). W firmach, które wykazują prawdziwe zaangażowanie w tworzenie kultury własności, opcje na akcje mogą być istotną motywacją. Firmy takie jak Starbucks, Cisco i wiele innych torują drogę, pokazując, jak skuteczny może być plan opcji na akcje, w połączeniu z prawdziwym zaangażowaniem w traktowanie pracowników takich jak właściciele. Rozważania praktyczne Ogólnie rzecz biorąc, przy opracowywaniu programu opcyjnego, firmy muszą uważnie zastanowić się, ile akcji chcą udostępnić, kto otrzyma opcje, a także ile zatrudnienie wzrośnie, aby odpowiednia liczba akcji była przyznawana każdego roku. Częstym błędem jest zbyt szybkie przyznanie zbyt wielu opcji, nie pozostawiając miejsca na dodatkowe opcje dla przyszłych pracowników. Jedną z najważniejszych kwestii związanych z projektem planu jest jego cel: czy plan ma na celu zapewnienie wszystkim pracownikom zasobów w firmie lub po prostu zapewnienie korzyści niektórym kluczowym pracownikom Czy firma chce promować długoterminową własność, czy też jest to Jednorazowa korzyść Czy plan ma być sposobem na stworzenie własności pracowniczej lub po prostu sposobem na stworzenie dodatkowego świadczenia dla pracowników Odpowiedzi na te pytania będą kluczowe przy określaniu specyficznych cech programu, takich jak kwalifikowalność, alokacja, nabywanie uprawnień, wycena, okresy posiadania i cena akcji. Publikujemy The Stock Options Book, bardzo szczegółowy przewodnik po opcjach na akcje i planach zakupu akcji. Pozostań świadoma Opcja pracownicza - ESO ZMNIEJSZAJ OPÓŹNIONA OPCJA PRACY - Pracownicy ESO zwykle muszą poczekać, aż upłynie określony okres nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z opcji i kupić akcje spółki, ponieważ idea opcji na akcje ma na celu dostosowanie zachęt między pracownikami i pracownikami. akcjonariusze spółki. Akcjonariusze chcą widzieć wzrost cen akcji, więc nagradzanie pracowników, ponieważ cena akcji rośnie z czasem, gwarantuje, że wszyscy mają te same cele. Jak działa Umowa opcji opcyjnej Załóżmy, że menedżerowi przyznano opcje na akcje, a umowa opcji umożliwia menedżerowi nabycie 1000 akcji spółki po cenie wykonania, czyli cenie wykonania, równej 50 na akcję. 500 udziałów całkowitej kamizelki po dwóch latach, a pozostałe 500 akcji - po trzech latach. Przekazywanie oznacza, że pracownik nabywa prawo własności do opcji, a przekazanie uprawnień motywuje pracownika do pozostania w firmie, dopóki opcje nie zostaną nabyte. Przykłady realizacji opcji na akcje Stosując ten sam przykład, przyjmijmy, że cena akcji wzrośnie do 70 po dwóch latach, czyli powyżej ceny wykonania opcji na akcje. Menedżer może wykonywać zakupy, kupując 500 akcji, które są nabyte na 50, i sprzedając te akcje po cenie rynkowej równej 70. Transakcja generuje zysk w wysokości 20 na akcję lub łącznie 10 000 akcji. Firma utrzymuje doświadczonego menedżera przez dwa dodatkowe lata, a pracownik zyskuje na realizacji opcji na akcje. Jeśli zamiast tego cena akcji nie przekracza ceny realizacji, menedżer nie wykonuje opcji na akcje. Ponieważ pracownik posiada opcje na 500 akcji po dwóch latach, menedżer może być w stanie opuścić firmę i zachować opcje na akcje do czasu wygaśnięcia opcji. Taki układ daje menedżerowi możliwość czerpania zysków z podwyższenia cen akcji w dół drogi. Faktoring w wydatkach firmy ESO są często przyznawane bez żadnych nakładów pieniężnych na pracownika. Jeśli cena wykonania wynosi 50 na akcję, a cena rynkowa wynosi 70, firma może po prostu zapłacić pracownikowi różnicę między dwiema cenami pomnożoną przez liczbę akcji opcji na akcje. Jeśli nabędzie 500 akcji, kwota wypłacona pracownikowi wynosi (20 X 500 udziałów) lub 10 000. Eliminuje to potrzebę zakupu akcji przez pracownika przed sprzedażą zapasów, a ta struktura sprawia, że opcje są bardziej wartościowe. ESO są wydatkiem dla pracodawcy, a koszt emisji opcji na akcje jest księgowany do rachunku zysków i strat spółki.
No comments:
Post a Comment